结构性行情下 择机布局工业4.0等热点主题

端午节后的个交易日，沪深两市开盘重挫1%以上，盘中在北斗导航、量子通信、航通航天、通用航空、区块链的带领下逐渐向上拉升，大盘坚守2900点，但幅度偏弱，上证指数跌幅一度维持在0.7%左右。成交量上，沪深两市成交量再度萎缩，考虑到6月份美联储是否加息、英国脱欧公投、A股是否纳入MSCI等多风险事件集中，市场避险情绪有所上升。

新公布的数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比6%，预期6%，前值6%。中国1-5月规模以上工业增加值同比5.9%，预期5.9%，前值5.8%。中国5月社会消费品零售总额同比10%，预期10.1%，前值10.1%。中国1-5月社会消费品零售总额同比10.2%，预期10.2%，前值10.3%。1-5月份，民间固定资产投资116384亿元，同比名义增长3.9%，增速比1-4月份回落1.3个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为62.0%，比去年同期降低3.4个百分点。

招商银行(行情17.53 -1.35%,买入)刘东亮预计，中国第二季度GDP增速可能明显低于季，货币政策在继续保持总体稳定基调的同时，降准概率正在逐步上升。汇丰大中华区席经济学家屈宏斌表示，在外需萎靡，去产能和内需不足的多重压力下，制造业投资难有起色，经济企稳基础薄弱，未来政策支持，尤其是财政发力尤为重要。

总体看来，中国经济L型震荡，但市场结构型机会突出。在中国制造业急需转型以满足人们多样化的需求之际，我们长期看好总理李克强大力支持的工业4.0主题，以及VR、量子通信、无人机等“黑科技”。